激光雷达之于自动驾驶的概念提出已经历很长一段时间,但是早期多数是针对军事,或者是概念性的畅想,和日常商用车还有一定距离。但 2021 年 4 月上海车展之后,一大批搭载激光雷达的量产车的涌现吸引了市场眼球,包括小鹏 P5、蔚来 ET7、极狐阿尔法 S、奥迪 S 级、宝马 iX、智己 L7、哪吒 S 等等。同时,无人驾驶测试项目及车规规模也在快速扩张。

我们不禁要问:为什么激光雷达突然如此抢手?接下来本文将从需求和供给两个角度,分析近年来激光雷达加速发展的驱动因素。

需求端:下游拉动+政策支持,自动驾驶等级提升关键

激光雷达下游应用领域广泛,主要涉及无人驾驶(ADS)、高阶辅助驾驶 (ADAS)、服务机器人和智慧城市及测绘行业。

激光雷达的应用

近年来,无人驾驶车队规模扩张、高级辅助驾驶中激光雷达的渗透率增加、全球交通政策逐渐放开,车载激光雷达子赛道预计呈现高速发展态势。据 Frost & Sullivan 统计及预测,2019 年智慧城市及测绘是激光雷达的主要应用市场,占比约 60%,至 2025 年高级辅助驾驶、无人驾驶将成为下游应用主力,分别占激光雷达市场总规模的 34.64% 和 26.30%,乘用车前装激光雷达领域对整体市场的增长贡献达到 61%。


2025 年激光雷达在车载领域的应用占比


智能车载领域对整体市场的增长贡献达到 61%

汽车保有量的提升,带动驾驶安全的需求。根据联合国最新的统计数据, 全球每年约有 125 万人因道路交通事故丧生,造成的经济损失约为 1.85 万亿美 元。在我国,经济发展、国民收入的增加使得机动乘用车市场不断扩张,但也带 来了交通安全隐患。根据公安部统计,在 2010-2019 年的十年间,我国平均每年发生车祸 20 余万起,死亡的人数约为 6 万人,其中94%的交通事故是由人为 因素引发,人工驾驶员因注意力分散、未按道路规则行驶、错误路况判断、酒驾 等因素导致交通事故,成为传统出行方式一大痛点。

运用高级辅助驾驶系统的车辆,可以通过车路协同技术在人类视觉盲区接收道路信息,或通过激光雷达在光 线不佳的情况下看到人眼分辨不清的障碍物,提前规划行为决策,避免交通事故。 根据特斯拉《2021 年第一季度车辆安全报告》显示,安装 Autopilot 自动辅助驾驶系统的车辆安全水平能达到平均的 8.66 倍。

老龄化的趋势,加速人工劳动与出行效率的追求。第七次全国人口普查数据显示,我国 60 岁及以上人口占比达到 18.70%,已经超过 0-14 岁幼儿及青少年 17.95%的水平。根据国际标准,中国已经处于中度老龄化的边缘,可以预见未来 30 年,中国社会老龄化问题将越来越严重。


为了持续的经济发展,需要在减少人力支出的情况下,增加生产效率。在乘用车领域,传统出行服务中人工成本占运营总成本60%以上,无人驾驶服务能够缩减这一成本,因而相比传统的出行服务具有广泛的商业价值和盈利空间;在某些特定领域,例如环境艰苦的矿山运输、繁忙的港口快递物流、枯燥的园区环卫等场景,自动驾驶有着更大的发挥空间,同时也有着更急迫的市场需求。

交通政策的支持,助推自动驾驶商业化落地。随着互联网、大数据、人工智能等技术在汽车领域的广泛应用,汽车正加速由机械化向智能化转变。当前,全球主要国家和地区纷纷加快产业布局,制定发展战略,各项技术标准及法规等逐渐完善。中国政府高度重视智能网联汽车的发展并频频出台支持政策,自动驾驶产业得到迅猛发展。


供给端:融资支持+试驾顺利,车企纷纷布局激光雷达

资本市场看好商业前景,2021 年全球激光雷达领域融资超 120 亿元。早在 2018 年 8 月,Waymo 就被摩根士丹利赋予高达 1,750 亿美元的估值,被看好其在无人驾驶出租车、无人物流和无人驾驶技术授权三个业务领域的发展前景。

2021 年上半年激光雷达行业融资金额

据统计,2013-2018 年,激光雷达领域投资规模呈现出平稳增长的态势,投资数量与投资金额保持正比例增长,投资金额在 2018 年达到 23.87 亿元,2019 -2020 年稍有回落后,在 2021 年上半年迎来快速增长,15 起投资事件投资规模高达 120.36 亿元,尤其以 5 月份 Magneti Marelli 成功融资 12 亿美元为最高。 一级资本的支持不仅体现出市场对于激光雷达前景的看好,更为激光雷达行业的发展注入资金。


激光雷达及其上游厂商2020 年-2021 年 7 月典型事件梳理

自动驾驶测试项目快速扩张,无人驾驶不再遥远。早期无人驾驶出于绝对安全的考虑和法律政策限制,运营过程中往往会设置安全员作为系统的备份,并未实现 L4/L5 的真正跨越。近年来,随着研发技术的完善成熟与商业模式的不断探索,实现真正无人驾驶已经不再遥远。2020 年 6 月,《中国自动驾驶小汽车营运能力分析报告(2019-2020 年度)》报告称,广州无人驾驶服务即将步入取消安全员、实现运营级 5G 远程驾驶的新阶段。2020 年 9 月,百度智能驾驶部门负责人指出"5G 云代驾"是无人驾驶出行服务下一步取消安全员的可能商业发展模式。同年 10 月,Waymo 宣布将在美国凤凰城提供没有安全员的无人驾驶出行付费服务,并计划陆续向其他城市拓展。此外,全球范围无人驾驶测试项目及车队规模也都处于快速扩张之中,进展顺利。

自动驾驶车型密集发布,激光雷达成为吸睛之王。2021 年开始,国内外主机厂纷纷加速布局高级辅助自动驾驶,装载搭配激光雷达的量产车型密集发布,这将为激光雷达车载应用市场的普及率的提升提供强劲的助推力量。


文章来源:光大证券,激光雷达行业深度报告

作者 li, meiyong

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